Indexa Capital: mi opinión después de 6 años como cliente

Abrí mi cuenta en Indexa Capital a principios de 2020, cuando escribí la primera versión de este artículo, y sigo siendo cliente. Aquí te cuento cómo funciona, cuánto cuesta hoy y, sobre todo, cómo me ha ido: los meses malos de 2020, la rentabilidad de los años siguientes y el día que tuve que sacar dinero.

Transparencia: durante estos años he invitado a otras personas a Indexa con su programa de invitaciones, y eso me ha descontado la comisión de gestión de parte de mi cartera. En este artículo no hay enlaces de invitación ni de afiliado. No es una recomendación de inversión: invertir en fondos supone riesgo de perder dinero.

Indexa Capital en 30 segundos

Qué es Indexa Capital y cómo funciona

Indexa invierte tu dinero en fondos indexados: fondos que replican un índice (las grandes empresas del mundo, de Europa, de EE. UU., bonos…) en lugar de intentar batir al mercado. Son baratos porque no hay un gestor eligiendo acciones.

El proceso es este:

1. Test de perfil: unas preguntas sobre tus ingresos, ahorros, plazo y cómo reaccionarías si la cartera cae un 10 % en un mes. Con eso te asigna un perfil del 1 (muy conservador) al 10 (todo en renta variable).
2. Cartera: según el perfil, una mezcla de fondos de renta variable y renta fija diversificada por todo el mundo.
3. Apertura: envías la documentación, el banco custodio la verifica y haces la transferencia. En mi caso, en 2020, tardaron 3 días hábiles.
4. Gestión automática: Indexa rebalancea la cartera cuando se desvía de los porcentajes objetivo e invierte tus aportaciones periódicas. Tú no tienes que hacer nada.

Además de las carteras de fondos, ofrece planes de pensiones, EPSV (solo para residentes fiscales en el País Vasco), planes de pensiones de empleo, una cuenta remunerada y un seguro de vida.

Desde 2026 tiene también una cuenta de fondos de mercados privados: Indexa mercados privados 2026, un fondo de capital riesgo (FCR) que gestiona Bewater Asset Management, del mismo grupo. Invierte en capital y deuda de empresas no cotizadas y en infraestructuras. Solo pueden entrar clientes con al menos 90.000 € invertidos en Indexa, desde 10.000 € y hasta el 10 % de lo que tengan con ellos. Los costes totales son del 2,45 %, el riesgo es 6 sobre 7 y el horizonte es de 8 años. Es ilíquido: el dinero se empieza a devolver hacia el sexto año y se termina de devolver, como máximo, en el décimo.

Cuánto cuesta en 2026

El coste total incluye la comisión de gestión de Indexa, la custodia del banco y el coste de los propios fondos. Según la web de Indexa, a 30 de octubre de 2026 (IVA incluido):

A eso se suma el coste de los fondos, un 0,096 % de media. Con todo, el coste total medio de los clientes de Indexa es del 0,527 % al año. La comisión se calcula por cuenta, y a cada cuenta se le aplica la mejor tarifa entre la que había al abrirla y la actual. Para comparar: un fondo de gestión activa de un banco suele costar entre el 1,5 % y el 2 % al año. Con 20.000 € invertidos, la diferencia es de unos 200–300 € al año, todos los años.

Sobre Inversis o Cecabank: cuando abrí la cuenta, Cecabank era algo más barato en custodia. Hoy los dos cobran lo mismo en todos los tramos.

Mi experiencia como cliente

2020: empezar justo antes del COVID

Invertí a finales de enero de 2020. Un mes después llegó la caída del COVID. Esto es lo que hizo mi cuenta mes a mes:

Ver un −13 % en dos meses justo después de empezar no es agradable. Según la teoría de la inversión pasiva, lo indicado en una caída es no vender. Quien vendió en marzo de 2020 se quedó con la pérdida; quien aguantó terminó el año en positivo y ganó un 15 % al siguiente.

Las comisiones

Personalmente apenas he pagado comisión de gestión, porque el programa de invitaciones me la ha ido descontando. Es una ventaja real, pero no la tengas en cuenta para decidir: lo normal es pagar los costes de la tabla de arriba.

Sacar dinero

Lo que más me importaba saber de un servicio así es qué pasa cuando necesitas el dinero. Tuve que retirar parte de la cartera para la compra de un inmueble: lo pedí desde el área de cliente y el dinero estaba en mi cuenta en unas 48 horas, sin llamadas ni preguntas. Al ser un reembolso, sí tributas por la ganancia en ese momento.

Lo que me gusta y lo que no

Me gusta:

• No tengo que hacer nada: aportaciones, rebalanceos y fondos los gestiona Indexa.
• El coste es una fracción del de un banco.
• Transparencia: publican sus comisiones, rentabilidades y carteras.
• Cuando necesité el dinero, lo tuve en dos días.

No me gusta o hay que tener en cuenta:

• No eliges tú los fondos: si quieres decidir qué compras, no es para ti.
• Con poco dinero (menos de 10.000 €) el coste en porcentaje es algo mayor.
• Las caídas se viven igual que en cualquier inversión en bolsa. La automatización no te protege de perder dinero en un mal año.

Rentabilidad de Indexa

Según los datos que publica Indexa en octubre de 2026, la cartera de fondos de perfil 8/10 (de 10.000 a 100.000 €) lleva una rentabilidad neta media del 8,2 % anual desde el 31 de diciembre de 2015, un 135 % acumulado. Los perfiles más conservadores tienen menos rentabilidad y menos caídas.

Rentabilidades pasadas no garantizan las futuras. En 2022, por ejemplo, cayeron a la vez la bolsa y los bonos, y las carteras indexadas tuvieron pérdidas.

Indexa frente a MyInvestor y Finizens

Los tres son gestores automatizados de fondos indexados en España. Datos de la web de cada uno:

Cada uno calcula el coste a su manera: Indexa da la media de sus clientes, MyInvestor el rango de sus carteras indexadas y Finizens el rango según importe y antigüedad. Compara con el importe que vas a invertir.

¿Invertir de golpe o poco a poco?

Si tienes el dinero disponible, los estudios (Vanguard comparó mercados de 1926 a 2011) indican que invertir de golpe da más rentabilidad en unos dos tercios de los casos, simplemente porque el mercado sube más veces de las que baja. Pero si te va a quitar el sueño ver una caída justo después de entrar, como me pasó a mí en 2020, invertir en varias aportaciones es una forma razonable de empezar.

Lo que sí está demostrado es que intentar adivinar el momento resta rentabilidad: la gente tiende a invertir cuando el mercado sube y a salir cuando baja.

Preguntas frecuentes

¿Indexa Capital es seguro?

Indexa es una agencia de valores registrada en la CNMV y tu dinero no está en Indexa, sino en fondos a tu nombre custodiados por Inversis o Cecabank. Si Indexa cerrara, tus fondos seguirían siendo tuyos. Lo que no está protegido es la evolución del mercado: puedes perder dinero si la bolsa cae.

¿Cuál es el mínimo para invertir en Indexa?

1.000 € para las carteras de fondos, 500 € para una segunda cuenta si ya eres cliente y 50 € para los planes de pensiones. La cuenta de mercados privados pide 10.000 € y tener al menos 90.000 € invertidos en Indexa.

¿Cuánto tarda en devolver el dinero?

En mi caso, unas 48 horas desde que lo pedí hasta tenerlo en mi cuenta.

¿Cómo tributa?

Como cualquier fondo de inversión en España: no pagas impuestos mientras no retires, y cuando retiras tributas por la ganancia en la base del ahorro del IRPF. Puedes traspasar entre fondos sin tributar. Los planes de pensiones tributan distinto: al rescatarlos, como rendimiento del trabajo en la base general del IRPF.

Comisiones, mínimos, rentabilidades y datos del fondo de mercados privados tomados de la web de Indexa Capital; costes y mínimos de MyInvestor y Finizens tomados de sus webs. Consultado el 1 de noviembre de 2026. Mi rentabilidad es la de mi cuenta y mi perfil; la tuya dependerá del tuyo y del momento en que entres.