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Contenidos

¿Qué son? Las cuentas fondeadas o también conocidas como cuentas de fondeo son estructuras financieras que nos permiten operar apalancados con el dinero prestado de otros a cambio de un reparto de los beneficios.

Funcionamiento de las cuentas fondeadas y advertencia de la CNMV acerca de estas cuentas

Las cuentas fondeadas generalmente operan a través de plataformas específicas, no se suele ver este tipo de cuentas en brokers habituales.

Por cierto hay que tener en cuenta la advertencia de la CNMV (que también te dejo aquí enlazada en PDF)

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha emitido advertencias sobre las cuentas fondeadas en el mercado de Forex vinculadas a cursos de formación. Según la CNMV, ha recibido quejas de usuarios respecto a páginas web que ofrecen la posibilidad de acceder a una cuenta de trading sin aportar fondos propios, donde la empresa sería la encargada de aportar el capital inicial. Estas empresas suelen requerir la realización de cursos de formación con costos elevados, pruebas de aptitud y operativa bajo ciertas reglas establecidas. La CNMV destaca que estas empresas no están reguladas por su entidad y, por tanto, no ofrecen las garantías y protecciones habituales asociadas con entidades financieras reguladas.

Ventajas de las cuentas fondeadas:

1. Acceso a capital: Las cuentas fondeadas te permiten operar con capital de terceros y apalancarse en él.
2. Protección del capital propio (úsalo para otras cosas)
3. Escalabilidad

Problemas o desventajas de las cuentas de fondeo

Aunque las cuentas fondeadas ofrecen beneficios, también es importante considerar ciertos desafíos y riesgos asociados con este enfoque.

El problema es que el dinero no nos lo dan gratis, nos apalancamos, realmente apalancan nuestro dinero.

Entre algunos de los problemas están los siguientes:

Riesgo de pérdida

Al operar con una cuenta fondeada, existe el riesgo de sufrir pérdidas. Si las operaciones no son del todo exitosas y generan pérdidas,  tanto el trader como la empresa de fondeo pueden verse afectados ya que al final la empresa de fondeo está prestando un capital que aunque tenga un drawdown limitado de otra forma estaría generándole beneficio, y el trader para operar está pagando una cuota de suscripción. Es fundamental comprender y gestionar adecuadamente el riesgo antes de operar con una cuenta fondeada.

Restricciones y condiciones

Las cuentas fondeadas suelen estar sujetas a reglas y condiciones establecidas por la empresa de financiamiento. Estas restricciones pueden limitar la elección de instrumentos financieros, estrategias de trading o niveles de riesgo permitidos. Es importante asegurarse de comprender y cumplir con todas las condiciones antes de comenzar a operar.

Compartir los beneficios

En una cuenta fondeada, los traders comparten una parte de los beneficios generados con la empresa. Esto puede reducir el potencial de ingresos para el trader en comparación con operar con su propio capital. Es esencial evaluar si los términos y condiciones ofrecidos son justos y equitativos antes de comprometerse con una cuenta fondeada.

Dependencia de la empresa de fondeo

Los traders que operan con una cuenta fondeada dependen de la empresa de fondeo para obtener capital y mantener su actividad comercial. Si la empresa enfrenta dificultades financieras o decide cesar sus operaciones, puede afectar la continuidad de la cuenta fondeada y las operaciones del trader.

Menor flexibilidad y control

Al operar con una cuenta fondeada, es posible que los traders tengan menos libertad y control sobre su actividad comercial. Las restricciones y condiciones impuestas por la empresa de financiamiento pueden limitar las decisiones comerciales y la gestión de riesgos de los traders.

Otros pros y contras de las cuentas fondeadas

En general, es importante considerar cuidadosamente los pros y los contras de las cuentas fondeadas y evaluar si se ajustan a las necesidades y objetivos individuales de cada trader. Es recomendable investigar y seleccionar empresas de financiamiento confiables y bien establecidas, y comprender completamente los términos y condiciones antes de comprometerse con una cuenta fondeada.

Mecanismo de Validación y Evaluación para una cuenta de fondeo

El proceso de validación y evaluación es crucial en estas cuentas. Vamos a profundizar en como  las plataformas de fondeo evalúan a los traders, qué criterios específicos se consideran y cómo esto puede influir en la viabilidad de la cuenta.

Condiciones y Limitaciones de Operación

Las restricciones operativas no son solo sobre la cantidad máximo de pérdida, a continuación las detallamos.

Condiciones y limitaciones de operación en Apex:

1. Límites de Pérdida Diaria y Total: Por lo general, se establecen límites diarios y totales de pérdida. Por ejemplo, podrías tener un límite de pérdida diaria de $100 y un límite total de $500 para la cuenta básica.
2. Objetivos de Rendimiento: También se te podrían fijar objetivos de rendimiento diarios, semanales o mensuales. Estos pueden variar dependiendo del tipo de cuenta, pero se espera que logres cierta ganancia dentro de un período especificado.
3. Restricciones de Estrategias y Duración: Las estrategias permitidas podrían estar limitadas. Podrían restringir ciertos tipos de operaciones, como el scalping, o la duración de las operaciones, priorizando operaciones intradía.
4. Gestión de Riesgos: Apex suele enfatizar una sólida gestión de riesgos. Podrían requerir un enfoque conservador en cuanto al tamaño de las operaciones y la protección del capital.

Condiciones y limitación de operaciones en FTMO:

1. Límites de Pérdida y Ganancia Diaria y Total: FTMO establece límites específicos de pérdida y ganancia, tanto diarios como totales. Por ejemplo, el límite diario de pérdida podría ser de €500 y el total de €1000.
2. Objetivos de Ganancia: Se te fijarán objetivos claros de ganancia que debes alcanzar para superar cada etapa. Estos objetivos suelen ser alcanzables pero desafiantes.
3. Restricciones de Operación: Pueden existir restricciones en cuanto al estilo de trading. Por ejemplo, podrían preferir operaciones intradía y limitar estrategias de alto riesgo.
4. Gestión de Riesgos y Estrategias Permitidas: FTMO se centra en la gestión de riesgos, por lo que las estrategias deben estar alineadas con una gestión de riesgos prudente y conservadora.

En ambas plataformas, es importante cumplir con las reglas establecidas y demostrar consistencia en tu operativa. Además, es fundamental mantener un enfoque disciplinado en la gestión del riesgo y operar dentro de los parámetros establecidos para avanzar con éxito en el proceso de evaluación.

Otros riesgos de depender de una cuenta de fondeo

1. Riesgo de cierre de la cuenta:

• Las entidades de fondeo suelen establecer ciertas condiciones y límites. Si no cumples con estas reglas, como superar el límite de pérdida o no alcanzar los objetivos de rendimiento, pueden cerrar tu cuenta de fondeo.
• Este cierre puede ser repentino y afectar tu flujo de ingresos si dependes exclusivamente de esta cuenta para operar.

2. Dependencia del capital y recursos:

• Al utilizar el capital de una entidad de fondeo, se vuelve una fuente primaria para operar. Si esa entidad se enfrenta a problemas financieros o decide cerrar sus operaciones, perderías el acceso al capital respaldado por ellos.
• Esta dependencia puede ser riesgosa si no diversificas tus fuentes de financiamiento.

3. Limitaciones en la autonomía operativa:

• Las entidades de fondeo suelen establecer reglas y restricciones sobre las estrategias permitidas, los límites de pérdida y ganancia, entre otros aspectos. Esto puede limitar tu autonomía para operar según tu estilo y preferencias.
• Las restricciones pueden afectar tus decisiones comerciales y limitar tu capacidad para aprovechar oportunidades de mercado.

4. Posible impacto en la rentabilidad:

• Compartir parte de los beneficios con la entidad de fondeo reduce tu margen de ganancia en comparación con operar con tu propio capital.
• Este reparto de beneficios puede disminuir tu potencial de ingresos, aunque el acceso al capital externo puede ayudar a operar con volúmenes más grandes.

5. Incertidumbre regulatoria y fiabilidad:

• Es crucial verificar la fiabilidad y reputación de la entidad de fondeo. Las entidades no reguladas o con una mala reputación podrían presentar riesgos adicionales.
• La falta de regulación puede significar menos protección para los traders en caso de disputas o problemas.

Otros aspectos a tener en cuenta que tengo pendiente de desarrollar, si te ha gustado déjame un comentario sobre el punto que quieres que amplíe

1. Aspectos Éticos y Regulatorios: Además de la advertencia de la CNMV, tengo pendiente explicar más en este tema sobre otras regulaciones, ética y transparencia requeridas en estas operaciones, especialmente para la protección del trader.
2. Alternativas y Diversificación: Tengo pendiente ofrecer información sobre alternativas de inversión, como la diversificación en diferentes clases de activos, y cómo esto puede ser beneficioso para reducir riesgos.
3. Experiencias Reales: Estaría bien poder incorporar testimonios o experiencias reales de traders que hayan utilizado estas cuentas fondeadas
4. Educación Continua y Manejo Emocional: Enfatizar la importancia de la educación continua en trading y cómo gestionar el componente emocional al operar con estas cuentas, ya que pueden ser más riesgosas para los menos experimentados.
5. Perspectiva de Largo Plazo: Comentar sobre cómo estas cuentas pueden ser una herramienta a corto plazo para ciertos traders, pero que requieren alguna otra herramienta para inversión a medio, largo plazo

Conclusiones sobre el funcionamiento de las cuentas fondeadas

Las cuentas fondeadas representan una nueva forma de financiación que ha revolucionado la manera en que las personas y las empresas obtienen capital para sus proyectos. Estas cuentas brindan acceso a capital, validación del mercado y una estructura de financiamiento más flexible para los solicitantes. Si bien hay desafíos asociados, el potencial de las cuentas fondeadas para impulsar la innovación y fomentar la colaboración entre inversores y emprendedores es innegable. A medida que estas plataformas continúen evolucionando, es probable que desempeñen un papel cada vez más importante en el panorama financiero global.

En el mundo financiero actual, existe una variedad de instrumentos y soluciones que permiten a las empresas y a los individuos obtener el capital necesario para llevar a cabo sus proyectos y metas. Uno de los enfoques más innovadores y prometedores es el concepto de las cuentas fondeadas. En este artículo, exploraremos qué son las cuentas fondeadas y cómo están revolucionando la forma en que se obtiene financiamiento.

Tributación de las Cuentas de fondeo

En el siguiente apartado te vamos a dar toda la información que debes saber acerca de como se deben reflejar los beneficios obtenidos con cuentas de fondeo o cuentas fondeadas frente a la Hacienda Pública para evitar así cualquier inconveniente. 

¿Se deben declarar los beneficios de las cuentas de fondeo?

Pues una vez ya sabemos de qué se tratan las cuentas de fondeo, aparece una duda recurrente, y es ¿hay tributar los beneficios obtenidos?… la respuesta es afirmativa, pues se trata de un rendimiento obtenido y que deberá gravarse por el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas o el Impuesto de Sociedades, dependiendo de si se está actuando como persona física o jurídica en las cuentas de fondeo. 

Pues los beneficios obtenidos constituirán una renta de trabajo o de capital, que deberá quedar grabada. Pues ocurre que como Broker tienes la obligación de ceder la información de todos los movimientos que se puedan solicitar por la administración. Para conocer si se trata de rendimiento de capital o de trabajo, dependerá de la frecuencia con que se hagan los retiros de dinero.  

Si los retiros se realizan de forma mensual y periódica, se deberá estar dado de alta como autónomo, ya que ante la administración será muy complicado no demostrar que se trata de una actividad recurrente, pues se entiende que es un “salario”. Además, en ese caso al ser una actividad y realizarse mediante facturación, también deberá realizarse un registro relativo al IVA para poder presentarse ante la Hacienda. Si por el contrario los retiros no fueran habituales (máximo 2 al año) no se deberá estar dado de alta como autónomo, ya que no se considerará una actividad. Al no considerarse una actividad tampoco se deberá realizar un registro del IVA y deberá registrarse en la declaración del IRPF como un incremento patrimonial. 

Aunque te indicamos que para tener que darte de alta como autónomo las ganancias deberán superar el salario mínimo interprofesional anual que en el año 2024 se ha fijado en 13.608 euros (1.134 al mes). Este umbral que te hemos indicado anteriormente se aplicará siempre que no se realicen retiros recurrentes que constituyan una actividad. 

También cabe la opción de que se constituya una persona jurídica, que bien puede ser una SL o SA, en el primer caso solo se requiere de un capital mínimo de 3.000 euros. En este supuesto, sobre los beneficios obtenidos se aplicaría el impuesto de sociedades que en España es del 25%.

Estonia o España para cuentas fondeadas

La actualidad Estonia es uno de los países que mayor inversión, infraestructura y mejor legislación ha propuesto dentro de la unión europea relativa a todo el comercio y operativa digital. 

En el caso de Estonia no se paga cuota de autónomo, ni tampoco se deberá pagar impuesto alguno por el dinero que se ingresa en la empresa, solo en el caso de asignarse un salario repartirse dividendos. En España por el contrario, deberá abonarse la cuota de autónomos de forma mensual (a pesar de no obtener beneficios) y trimestralmente pagar el IRPF junto con el IVA. 

Añadido a lo anterior, en Estonia el ámbito administrativo es mucho más transparente y comprensivo, pues en España siempre existen dudas sobre que gastos pueden justificarse o no, y por consiguiente desgravarse de la declaración del IRPF. 

Estonia es por lo tanto una muy buena opción, desde el prisma tributario, para todas aquellas personas que obtengan beneficios o rentas procedentes de trabajos de carácter digital. 

Trading con Broker Regulado VS Cuentas Fondeadas

En este apartado queremos realizar una comparativa de ambas metodologías desde un punto de vista fiscal, no entramos a valorar desde un punto de vista estratégico. 

En el caso de las cuentas fondeadas, como ya hemos dicho anteriormente, podrán estar sujetas al IRPF y que si en el caso de ser un trader español y ganar entre 12.450 y 20.200 el tipo impositiva a aplicar sería del 24%. En cambio, en el caso de un broker regulado, los potenciales beneficios estarían sujetos al impuesto sobre ganancias de capital, con un tipo aplicado del 21 %, aunque ello dependerá legislación de cada comunidad autónoma. 

A pesar de que en un inicio ambos tipos impositivos tan solo difieren en un 3 % (aunque puede ser mayor o menor dependiendo de la comunidad autónoma en la que se resida), en el caso de que los beneficios se incrementaran, para el IRPF, al ser impuesto que funciona por tramos, el tipo impositivo aumentaría, con lo que la carga fiscal a soportar sería mayor, que con un broker regulado. 

Tipos de cuentas y modelos de evaluación

Hay firmas que van a todo o nada en una sola fase: logras un +10 % en menos de 30 días, no superas un drawdown del –5 % y listo, capital liberado. Las de dos fases dividen la presión: primero te piden un +8 % con más margen de caída, y luego apenas un +4 % pero con disciplina . Existen híbridos “starter” (10 k $ de inicio con escalado rápido) y “pro” (200 k $ pero con trailing drawdown duro). Elige según tu forma de operar: si eres scalper de vértigo, fase única; si prefieres swings relajados, doble fase.

Costes y comisiones que no se ven a simple vista: te lo cuento todo

La cuota de inscripción es solo la puerta de entrada. Después llegan las suscripciones mensuales (50 – 120 €) por plataforma y datos, el reset si fallas la prueba (30 – 40 % de la tarifa original), los cargos por datos de mercado de futuros, las tasas de retirada (15–25 $ fijos o un pequeño %), e incluso penalizaciones por inactividad prolongada. Pregunta también por spreads “inflados” y slippage en noticias: son euros que se escapan sin que los veas.

Retirada de las ganancias generadas: frecuencia y métodos

Lo habitual es quincenal o mensual. Cuentas pequeñas suelen exigir que mantengas al menos el 90 % del balance antes de pedir dinero. Pagos vía transferencia SEPA, Wise, PayPal o stablecoins; la primera vez puede tardar unos días porque la firma valida tu consistencia, luego suele llegar en 24–48 h. Algunas retienen un 20 % como “colchón” de pérdidas futuras: revisa el contrato.

Impuestos y fiscalidad de las cuentas de fondeo para residentes en España

Tus cobros se declaran en IRPF como rendimiento del capital mobiliario; si retiras mes a mes y la cosa se parece a un salario, Hacienda lo puede tratar como actividad económica y pedirte alta de autónomo. Con firmas españolas te aplican retención; con extranjeras, tributas íntegro aquí y quizá toque modelo 720 si superas ciertos límites. Guarda extractos, contratos y, si cobras en cripto, la conversión a euros del día.
Para mejor tratamiento del tema consulta a tu asesor fiscal.

Requisitos y KYC

Mayoría de edad, KYC completo (DNI, selfie, prueba de domicilio) y nada de residir en países sancionados; los brokers-puente de futuros suelen vetar a EE. UU. No piden “años de experiencia” —la métrica eres tú pasando el desafío—, pero ojo si usas VPS, copy-trading o EAs: ciertas props lo prohíben expresamente.

Metatrader o Rithmic en Cuentas de fondeo

En forex/CFDs manda MetaTrader 4/5; cTrader seduce a los que necesitan DOM real y mejor registro de ticks. Para futuros regulados, casi todo pasa por NinjaTrader o Tradovate. TradingView hace de escaparate, pero la orden viaja a MT5 o Rithmic. Comprueba si tu plataforma gestiona bien el drawdown que te exigen; un trailing mal sincronizado te puede cerrar la cuenta.

Escalado de capital en cuentas fondeadas

Tras 3-5 meses seguidos de ganancias y drawdown controlado, muchas firmas duplican tu cuenta. Empiezas con 50 k $, encadenas +8 %, +6 %, +5 % y sin bajar más de un 2 % al mes: te suben a 100 k $. El stop-loss absoluto y el objetivo de beneficio crecen en proporción, aunque algunas props facilitan el objetivo para que llegues antes al siguiente nivel. El techo suele estar entre 500 k $ y 2 M $; si encadenas un mes malo, se congela el proceso hasta que recuperes.

El resumen: una dosis de realidad

Las cuentas fondeadas, también llamadas cuentas de fondeo, parecen la solución ideal para cualquiera que quiera entrar en el trading sin arriesgar su propio capital desde el primer día. Pero como suele pasar en el mundo financiero, detrás de cada promesa brillante hay letra pequeña, matices que necesitas conocer si no quieres acabar frustrado o con la cartera con menos dinero del que empezó la aventura

Para empezar, no todas las cuentas fondeadas son iguales. Lo habitual es encontrarte con dos grandes modelos: las evaluaciones de una fase y las de dos fases. Las de una sola fase son directas pero exigentes. Aquí la firma te pone un objetivo, digamos ganar un 10 % en menos de un mes, manteniendo las pérdidas por debajo de un 5 %. Suena fácil hasta que intentas cumplirlo día a día sin romper las reglas. Las evaluaciones de dos fases, por otro lado, suavizan un poco la presión inicial. La primera fase es algo más flexible—quizá un objetivo del 8 % en 30 o 45 días—, pero si la pasas, te espera una segunda fase donde debes demostrar que esa rentabilidad no fue casualidad, con un objetivo menor (4-5 %) pero una disciplina casi militar. La verdad es que la segunda fase es la que realmente quita la máscara y deja ver si tienes la capacidad mental y emocional de mantener tu estrategia a raya.

Después vienen los costes. A primera vista parece sencillo: pagas la prueba y operas, pero créeme, hay más capas de gastos de los que nadie habla al principio. Además de esa cuota inicial, te pueden cobrar una suscripción mensual por el uso de la plataforma y los datos del mercado, especialmente si operas futuros o índices. Esto podría ser desde 50 hasta más de 120 euros al mes.

Si suspendes la prueba, que es más habitual de lo que las plataformas quieren admitir, prepárate para pagar un «reset», normalmente del 30-40 % del coste original. Ah, y cuidado con las retiradas de beneficios: algunas empresas aplican comisiones que rondan entre 15 y 25 euros por transferencia, o incluso un porcentaje de lo que retires. Lee siempre con lupa esas condiciones antes de firmar nada.

Precisamente sobre las retiradas de dinero: la frecuencia habitual suele ser mensual, aunque algunas plataformas permiten retiros quincenales si ya tienes cierta estabilidad en tus resultados. Ojo aquí, porque muchas veces no puedes retirar cualquier cantidad; puede que exista un mínimo, como por ejemplo 500 euros, o que te pidan mantener al menos el 90 % del capital original para autorizar el retiro. En cuanto a métodos de pago, las transferencias bancarias SEPA son lo más común en Europa, pero también están muy extendidas opciones como Wise, PayPal, e incluso criptomonedas como USDT, especialmente en plataformas extranjeras.

Luego vienen los requisitos que tienes que cumplir para entrar. No vale cualquiera. Por supuesto, debes ser mayor de edad y pasar un proceso de KYC completo (documentación, selfies, facturas del banco). También hay limitaciones geográficas; si vives en países sancionados por EE. UU. o Europa, ni siquiera te molestes en intentarlo. La experiencia previa en trading no suele ser obligatoria formalmente, aunque la prueba misma actúa como filtro: si no sabes lo que haces, no pasarás la prueba ni por casualidad.

Un aspecto importante y poco comentado es el de las plataformas de trading que puedes usar. Casi todas las empresas de fondeo trabajan con MetaTrader 4 o 5, por ser versátiles y muy extendidas, especialmente en Forex y CFDs. Pero si prefieres operar futuros regulados, es más probable que te pidan usar NinjaTrader o Tradovate, ya que ofrecen mejores datos y herramientas específicas para esos activos. Otras plataformas como cTrader son muy valoradas por traders que buscan scalping fino gracias a su ejecución rápida y profundidad de mercado real.

Otro de los atractivos que te venden es el famoso escalado de capital. Aquí la lógica es sencilla pero exigente: demuestras consistencia durante tres, cuatro o cinco meses seguidos, respetando las reglas y alcanzando rentabilidades razonables (pongamos del 5 % al 8 % mensual), y la empresa te va aumentando el capital disponible. Empiezas quizá con 10.000 euros, y tras unos meses exitosos, podrías operar con 50.000 o incluso 100.000 euros. La clave está en la palabra “consistencia”. Un mal mes no necesariamente te hace perder la cuenta, pero sí congelará el proceso de escalado, obligándote a demostrar de nuevo que puedes mantenerte firme en tus resultados.

Algo que casi nadie menciona es el aspecto comunitario. Algunas plataformas ofrecen foros, grupos de Telegram o incluso mentorías para ayudarte a superar los desafíos. Estos recursos pueden ser útiles, especialmente cuando atraviesas la inevitable mala racha o necesitas consejo sobre una estrategia concreta. Eso sí, no esperes milagros: ninguna comunidad sustituye la experiencia real, ni puede compensar una falta total de disciplina o estrategia.

Finalmente, un baño de realidad sobre las tasas de éxito. Que nadie te engañe: superar las pruebas de fondeo no es fácil. Según las estadísticas internas (que rara vez publicitan), apenas un 15-20 % de quienes intentan los desafíos logran aprobarlos de manera consistente y empezar a cobrar beneficios regularmente. Eso quiere decir que aproximadamente 8 de cada 10 traders pagan la prueba pero terminan fuera del juego antes de cobrar su primer euro. Y no es porque el mercado sea implacable (que lo es), sino porque la presión mental de operar bajo reglas estrictas es brutal. Si vas a probar suerte, hazlo consciente de esto.

Al final, como siempre digo, la clave está en entender las reglas del juego antes de saltar al terreno. Sí, las cuentas fondeadas son una herramienta poderosa, pero solo si sabes exactamente en qué te estás metiendo. Disciplina, constancia y una dosis saludable de realismo son imprescindibles. Si esperas atajos, mejor mira hacia otro lado, porque aquí no los vas a encontrar.